Акции Полюс золото подорожали на фоне новостей о том, что совет директоров компании рассмотрит вопрос о дивидендах за последние 12 месяцев. Согласно дивидендной политике, выплата может составить 30% от выручки EBITDA, что соответствует 1100-1200 руб. на одну акцию (дивидендная доходность около 8,3%-8,8% по текущим котировкам).
По мнению аналитиков «Цифра Брокер», для рынка это неожиданное решение, т. к. инвесторы не ожидали дивидендов от компании ранее, чем завершится строительства Сухого лога в 2028 году. Выплата дивидендов приведет к переоценке акций из-за нивелирования риска корпоративного управления. По нашей оценке, потенциал дальнейшего роста котировок акций Полюс золото составляет 16000-17500 руб., учитывая текущий показатель EV/EBITDA на уровне 3,5х, стабильные дивиденды и сохранение высоких цен на золото.
Михаил Серов
