«Самолет» (SMLT 976 руб., +1,09%) сообщает о намерении выпустить в октябре конвертируемые облигации на несколько миллиардов рублей. Такой гибридный финансовый инструмент позволит компании привлечь финансирование на более выгодных условиях, чем посредством размещения обыкновенных облигаций. Инструмент позволит отложить размытие долей текущих акционеров до момента конвертации, что будет гораздо более безболезненным способом увеличения уставного капитала, в отличие от SPO.
Как полагает Наталия Пырьева, аналитик «Цифра брокер», новый для российского рынка инструмент может привлечь интерес инвесторов. Тем не менее, несмотря на оптимистичный операционный отчет компании по итогам III квартала, эксперты пока сохраняют осторожный взгляд на перспективы акций «Самолета».
Финансовая устойчивость компании заметно ухудшилась по итогам I полугодия 2025 года. По результатам МСФО отношение EBITDA/ процентные расходы снизилось до 2,2х по сравнению с 2,7х на конец 2024 года и 6,1х на конец 2023 года. Покрытие проектного долга остатками на счетах эскроу также снизилось, до 59% с 65% в 2024 году и 70% в 2023 году.
Михаил Серов
