По состоянию на четвертый квартал 2025 года, средняя величина полной стоимости кредита (ПСК) по кредитным картам в России достигла рекордного значения в 50,1%. Этот показатель, как сообщает РБК со ссылкой на данные «Скоринг бюро», стал самым высоким за последние пять лет. Важно отметить, что динамика роста ПСК началась в 2025 году, когда ужесточение денежно-кредитной политики оказало значительное влияние на финансовый рынок.
С начала 2025 года ЦБ РФ начал активные меры по повышению ключевой ставки в ответ на инфляционные риски и нестабильность на финансовых рынках. В первом квартале 2025 года ПСК по кредитным картам уже достигла 45,9%, что стало сигналом для банков о необходимости пересмотра условий кредитования. Несмотря на последующее снижение ключевой ставки, ПСК по кредитным картам не сразу отреагировала на изменения, что свидетельствует о том, что банки продолжают учитывать не только текущие условия, но и риски, связанные с возможными дефолтами заемщиков.
Генеральный директор «Скоринг бюро» Олег Лагуткин выделяет несколько ключевых факторов, способствующих увеличению ПСК. Во-первых, возросла стоимость фондирования для банков, что напрямую отразилось на ценах кредитных продуктов. Банк, стремясь сохранить свою маржу, вынужден повышать ставки по кредитам.
Во-вторых, банки ориентируются на риск-модели заемщиков. В условиях неопределенности и потенциальных экономических трудностей кредитные организации уделяют больше внимания оценке кредитоспособности клиентов, что также приводит к увеличению ставок. С увеличением доли заемщиков с низким кредитным рейтингом банки вынуждены повышать ставки, чтобы компенсировать возможные убытки.
Наконец, стоит отметить изменение в структуре заемщиков. Увеличение доли транзакционных клиентов, которые погашают задолженность по кредитным картам в льготный период, приводит к снижению доходов банков от процентов. В результате банки вынуждены перекладывать затраты на тех клиентов, которые используют кредиты на более длительный срок.
В 2025 году россияне оформили 13,1 миллиона кредитных карт на сумму 1,34 триллиона рублей, что вдвое меньше, чем в 2024 году. Это свидетельствует о том, что потребительский спрос на кредитные продукты снижается, что может быть связано как с ростом ПСК, так и с общей экономической ситуацией в стране. Данные за январь 2026 года подтверждают этот тренд: банки выдали 803 тысячи кредитных карт на сумму 80,8 миллиарда рублей, что также указывает на продолжающееся сокращение.
Аналитики рейтинговой службы НРА и агентства «Эксперт РА» предполагают, что пик стоимости ПСК, вероятно, пройден, и в будущем ставки могут начать снижаться в соответствии с изменениями ключевой ставки ЦБ. Однако, учитывая текущую экономическую ситуацию и неопределенности, прогнозы остаются осторожными.
Елена Аксенова
