МТС (MTSS 225,6 руб., +0,22%) раскрыла результаты за II квартал 2025 года. По итогам квартала выручка компании увеличилась на 14,4% по сравнению с 2024 годом и составила 195,4 млрд руб. Показатель OIBDA вырос на 11,3% до 72,7 млрд руб., что свидетельствует об успешной оптимизации расходов.
Чистая прибыль тем не менее сократилась на 61,1% до 2,8 млрд руб. из-за роста процентных расходов. Компания сократила капитальные расходы на 9,8% до 28,1 млрд руб. Чистый долг подрос на скромные 1,5% за год и составил 430,4 млрд руб., а коэффициент «Чистый долг»/OIBDA снизился до 1,7х по сравнению с 1,8х на конец II квартала 2024 года.
Эксперты из «Цифра брокер» положительно оценивают опубликованные результаты, учитывая сохранение расходной части и дальнейший рост выручки экосистемы (на 26,3%).
По оценкам аналитиков «Цифра брокер», МТС может стать одним из бенефициаров разворота денежно-кредитной политики в сторону смягчения, поскольку на текущий момент основной сложностью компании выступает высокая стоимость обслуживания долга.
Более того, дополнительным драйвером для роста акций МТС могут стать IPO отдельных вертикалей экосистемы. В частности, рекламное направление и кикшеринг «Юрент» активно готовятся к возможному размещению, а медиагруппа находится на начальном этапе подготовки к будущему IPO. В пользу МТС выступает также статус дивидендного аристократа с привлекательной дивидендной доходностью акций.
Михаил Серов
