Цены на золото вновь достигли рекордных уровней, вызвав повышенный интерес со стороны инвесторов и экономистов. В условиях нестабильности мировых финансовых рынков и геополитической напряженности этот драгоценный металл вновь выступает в роли «безопасной гавани». Однако, несмотря на его традиционную репутацию как надежного средства сохранения капитала, будущее золота как инвестиционного инструмента остается предметом дискуссий.
Физическое золото и обезличенные металлические счета (ОМС): Плюсы и минусы
Физическое золото
Физическое золото — это один из самых древних и популярных способов хранения капитала. Инвестиции в слитки, монеты или ювелирные изделия обладают рядом преимуществ, среди которых:
- Владение физическим золотом позволяет избежать рисков, связанных с банками или финансовыми учреждениями.
- Золото легко конвертируется в наличные средства практически в любой точке мира.
- В периоды высокой инфляции золото традиционно сохраняет свою покупательную способность.
Однако у физического золота есть и недостатки:
- Для сохранения крупных объемов золота необходимо использовать специализированные сейфы или услуги банковских ячеек, что влечет за собой дополнительные расходы.
- В отличие от акций или облигаций, золото не приносит дивидендов или процентного дохода.
Обезличенные металлические счета (ОМС)
ОМС предлагают инвесторам возможность владеть золотом без необходимости физического хранения. При открытии ОМС на баланс клиента зачисляется определенное количество граммов золота, которое, однако, не закреплено за конкретными слитками.
Преимущества ОМС:
- Инвестор избегает расходов на физическое хранение золота.
- Операции с ОМС проводятся быстро и не требуют физической передачи золота.
Недостатки ОМС:
- В случае банкротства банка или финансового учреждения клиент может потерять вложенные средства.
- В некоторых странах операции с ОМС облагаются налогами, что снижает их привлекательность по сравнению с физическим золотом.
Оптимальные точки входа и выхода для инвесторов
Когда инвестировать в золото?
В 2024 году мировой рынок золота продолжает ощущать на себе влияние нескольких ключевых факторов:
- Конфликты на Ближнем Востоке, напряженность в отношениях между США и Китаем, а также продолжающиеся санкции против России оказывают давление на мировые рынки и стимулируют рост спроса на золото.
- Центробанки крупнейших экономик, таких как США и Евросоюз, сохраняют низкие процентные ставки, что снижает привлекательность традиционных финансовых инструментов и усиливает спрос на золото.
- В условиях высокой инфляции золото выступает в роли защитного актива, что подтверждается его ростом с начала 2024 года.
На горизонте 5 лет прогнозируется дальнейший рост цен на золото, особенно в случае продолжения геополитической и экономической нестабильности. Инвесторам рекомендуется рассматривать покупку золота на спадах цены в моменты временного укрепления доллара США или других валют. На 10-летнем горизонте золото также остается привлекательным активом, однако его рост может замедлиться при стабилизации мировой экономики и снижении инфляции.
Оптимальные точки выхода
Выход из инвестиций в золото целесообразен в следующих случаях:
- В случае снижения геополитических рисков и стабилизации мировой экономической ситуации инвесторам стоит рассмотреть выход из золота и переход к более доходным активам.
- Если центральные банки начнут повышать процентные ставки, доходность облигаций вырастет, и золото станет менее привлекательным для инвесторов.
- Укрепление американской валюты традиционно снижает стоимость золота, что может стать сигналом к продаже.
Налоговые последствия инвестиций в золото и ОМС
Россия
В России операции с физическим золотом не облагаются НДС при его покупке в слитках, однако при продаже доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13%. В случае владения золотом более трех лет налог можно не платить, что делает инвестиции в слитки достаточно выгодными при долгосрочном планировании.
ОМС в России облагаются НДФЛ на доходы от изменения курса золота, что снижает их привлекательность по сравнению с физическим золотом. Поэтому, выбирая между ОМС и физическим золотом, инвесторам следует учитывать срок инвестирования и ожидаемую доходность.
Зарубежные страны
В США операции с золотом облагаются налогом на прирост капитала по ставке до 28%, что делает краткосрочные инвестиции менее привлекательными. В странах ЕС налоговые режимы различаются: например, в Германии доходы от продажи золота, которым владеют более года, не облагаются налогом, тогда как во Франции применяется фиксированный налог на прирост капитала.
В странах Азии, таких как Китай и Индия, покупка физического золота облагается высокими налогами и пошлинами, что ограничивает его инвестиционную привлекательность для частных лиц.
Заключение
На фоне глобальной экономической нестабильности золото остается привлекательным инвестиционным инструментом как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Инвесторам следует учитывать налоговые режимы и выбирать оптимальные инструменты (физическое золото или ОМС) в зависимости от своих финансовых целей и горизонта инвестирования. Для долгосрочных инвестиций предпочтительнее физическое золото, тогда как ОМС подходят для краткосрочных спекуляций. Определение оптимальных точек входа и выхода из инвестиций должно основываться на анализе макроэкономических тенденций и геополитической обстановки.
В 2024 году золото вновь подтверждает свою репутацию надежного актива, но его будущее будет зависеть от множества факторов, таких как политика центральных банков, инфляция и геополитические события.
Андрей Кирилов
