Внимание инвесторов привлекли сильные финансовые результаты МКПАО «Яндекс». По итогам III квартала 2025 года выручка компании увеличилась на 32%, до 366,1 млрд руб., а скорректированная EBITDA выросла на 43%, до 78,1 млрд руб., что превзошло рыночные ожидания.
Отдельного внимания заслуживает рост маржинальности, которая составила 20,3%, последний раз такое наблюдалось в 2020 году. Основной вклад в рост показателя внесло рекламное ядро компании — «Поиск и портал».
В свете таких успехов менеджмент повысил свой прогноз по скорректированной EBITDA на весь 2025 год до 270 млрд руб. с ранее ожидаемых 250 млрд руб., подтвердив при этом прогноз по росту годовой выручки более чем на 30%.
Для гиганта IT-отрасли с двузначными темпами роста «Яндекс» оценивается на рынке с дисконтом: P/E 12,2; EV/EBITDA 6,0. Аналитики «Цифра брокер» сохраняют идею в акциях «Яндекса» с целевой ценой 5900 руб. на следующие 12 месяцев.
Михаил Серов
