Рынок кредитования малого и среднего бизнеса в России переживает заметную трансформацию. На фоне жесткой денежно-кредитной политики и высокой ключевой ставки банки сокращают активность в сегменте МСП, тогда как микрофинансовые организации (МФО) постепенно усиливают позиции. Однако говорить о полном замещении банков преждевременно — скорее, происходит перераспределение ролей.
Банковский сектор: охлаждение после перегрева
Согласно аналитике Банка России за 2025 год, кредитование МСП демонстрирует снижение. Причина — рост стоимости заимствований и ужесточение риск-политик банков. Средние ставки по кредитам для бизнеса остаются двузначными, а требования к заемщикам — более жесткими.
Регулятор также отмечает изменение структуры спроса: малый бизнес чаще отказывается от инвестиционных кредитов, концентрируясь на поддержании оборотного капитала. При этом банки фокусируются на более надежных клиентах, снижая долю действительно малого бизнеса в портфелях.
Как отмечалось в материалах Банка России по итогам профильных мероприятий, финансовые организации в целом стали осторожнее в оценке рисков, что напрямую влияет на доступность кредитов для предпринимателей.
МФО: рост на фоне спроса
На этом фоне сегмент микрофинансирования бизнеса показывает рост. По данным регулятора, объем выдач микрозаймов предпринимателям увеличился примерно на 15% в 2025 году. Несмотря на относительно небольшую долю рынка, МФО становятся важным источником ликвидности для микробизнеса.
Ключевые преимущества — скорость и доступность. В отличие от банков, МФО чаще одобряют займы без залога и сложной отчетности, а значительная часть выдач происходит онлайн.
Дополнительным фактором становится цифровизация: дистанционные каналы позволяют предпринимателям получать финансирование в течение нескольких дней, что критично в условиях нестабильного спроса.
Почему бизнес уходит из банков
Эксперты выделяют несколько причин смещения спроса:
— высокая стоимость банковских кредитов;
— длительные процедуры рассмотрения заявок;
— ужесточение требований к заемщикам;
— необходимость быстрого пополнения оборотных средств.
Как ранее отмечалось в аналитических материалах СкайФинанс | SkyFinance, малый бизнес все чаще выбирает альтернативные источники финансирования, включая МФО и гибридные финансовые инструменты.
Ограничения для МФО
Несмотря на рост, потенциал МФО ограничен.
Во-первых, усиливается регулирование. Банк России вводит меры по ограничению долговой нагрузки и повышает требования к качеству портфелей. Это сдерживает агрессивный рост рынка.
Во-вторых, стоимость фондирования остается высокой, что не позволяет существенно снижать ставки для бизнеса.
В-третьих, МФО не могут заменить банки в сегменте крупных и долгосрочных кредитов — их модель ориентирована на короткие займы и меньшие суммы.
Банки не ушли — они изменились
Говорить о том, что банки «перестали кредитовать бизнес», некорректно. Скорее, они перераспределяют риски:
— сохраняют крупные сделки и корпоративный сегмент;
— сокращают работу с высокорискованным малым бизнесом;
— активнее используют государственные программы поддержки.
Таким образом, рынок становится более сегментированным: разные инструменты — для разных категорий заемщиков.
Перспективы: параллельное развитие
В ближайшие годы эксперты ожидают умеренный рост сегмента МФО в кредитовании бизнеса — в пределах 10–15% ежегодно. Основной драйвер — неудовлетворенный спрос со стороны малого бизнеса.
Вероятный сценарий развития:
— МФО закрепятся в нише коротких займов и финансирования оборотного капитала;
— банки сосредоточатся на инвестиционных проектах и крупных клиентах;
— усилится роль цифровых сервисов и альтернативных финансовых решений.
Как отмечается в одном из обзоров на СкайФинанс | SkyFinance, рынок движется к модели, где предприниматель комбинирует разные источники финансирования в зависимости от задач и сроков.
Итог
Микрофинансовые организации не заменят банки, но уже становятся важной частью финансовой инфраструктуры для бизнеса. Их ключевая функция — закрытие краткосрочных потребностей в ликвидности, особенно в условиях дорогих банковских денег.
Для предпринимателей это означает расширение выбора, а для рынка — формирование более гибкой и диверсифицированной системы финансирования.
Елена Аксенова
